文章轉載自：證監會(huì )

十四屆全國人大二次會(huì )議于2024年3月6日（星期三）下午3時(shí)，在梅地亞中心新聞發(fā)布廳舉行記者會(huì )。國家發(fā)展和改革委員會(huì )主任鄭柵潔、財政部部長(cháng)藍佛安、商務(wù)部部長(cháng)王文濤、中國人民銀行行長(cháng)潘功勝、中國證券監督管理委員會(huì )主席吳清就發(fā)展改革、財政預算、商務(wù)、金融證券等相關(guān)問(wèn)題回答中外記者提問(wèn)。以下為記者會(huì )部分圖文實(shí)錄。

上海證券報中國證券網(wǎng)記者

我的問(wèn)題想提給吳清主席。最近關(guān)于資本市場(chǎng)基本功能的討論很多，大家都很想知道您對此怎么看，對做好資本市場(chǎng)監管工作有何考慮？謝謝。

吳清

中國證券監督管理委員會(huì )主席

感謝您的提問(wèn)，也感謝在座各位對資本市場(chǎng)的關(guān)心。我到這個(gè)崗位還沒(méi)有“滿(mǎn)月”，現在還是邊學(xué)邊干，以學(xué)為主。一方面，進(jìn)一步學(xué)習領(lǐng)會(huì )黨中央、國務(wù)院關(guān)于資本市場(chǎng)工作的決策部署，抓緊推進(jìn)落實(shí)。另一方面，通過(guò)調研向市場(chǎng)學(xué)習，包括線(xiàn)上線(xiàn)下聽(tīng)取各方意見(jiàn)建議。

梳理下來(lái)，我覺(jué)得非常受感動(dòng)，也非常受啟發(fā)，我覺(jué)得其中很重要的、大家提到比較多的一些基本問(wèn)題，就是這位記者剛才講到的，我們市場(chǎng)基本功能涉及的一些問(wèn)題。比如，如何把握投資與融資、公平與效率，都值得我們去認真研究。

關(guān)于投資與融資，我理解二者是一體兩面的、不能分割的，這兩大功能相輔相成，沒(méi)有投資就沒(méi)有融資，沒(méi)有買(mǎi)方就沒(méi)有賣(mài)方，只有投融資平衡發(fā)展，資本市場(chǎng)也才能夠形成良性循環(huán)。關(guān)于公平與效率，我理解，在公平交易、合理定價(jià)、充分競爭的條件下高效配置資源，促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展，這樣資本市場(chǎng)才有持久的生命力。但是，由于市場(chǎng)參與各方在資金、技術(shù)、信息等方面都有很多差異，監管者要特別關(guān)注公平問(wèn)題，把公開(kāi)公平公正作為最重要的原則。在我們這樣一個(gè)中小投資者占絕大多數的市場(chǎng)，更是如此。所以，保護投資者特別是中小投資者合法權益是證監會(huì )最重要的中心任務(wù)，這也是資本市場(chǎng)監管工作政治性、人民性的直接體現。

關(guān)于下一步工作，我們將深入貫徹中央金融工作會(huì )議的精神，牢牢把握強監管、防風(fēng)險、促發(fā)展的主線(xiàn)，堅持市場(chǎng)化法治化方向，尊重規律，尊重規則，進(jìn)一步推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。尊重規律，首先是尊重市場(chǎng)規律，尊重經(jīng)濟規律，還要尊重創(chuàng )新規律；尊重規則，首先是尊重法律，尊重契約，還要尊重一些國際通行的技術(shù)規范。從監管方面來(lái)說(shuō)，重點(diǎn)是突出兩個(gè)字，一個(gè)是強，一個(gè)是嚴。

強，就是要強本強基。從規模上看，我國資本市場(chǎng)已經(jīng)是全球第二大市場(chǎng)，但還不夠強。前一段時(shí)間的市場(chǎng)波動(dòng)再次暴露出一些深層次問(wèn)題，值得深思。投資者是市場(chǎng)之本，上市公司是市場(chǎng)之基，投資者和上市公司都是資本市場(chǎng)發(fā)展的源頭活水。必須真誠善待投資者，更好服務(wù)投資者，從法律上、制度上、監管執法和司法上進(jìn)一步加強對投資者的保護，增強投資者對市場(chǎng)的信心和信任，吸引更多的投資者特別是中長(cháng)期資金參與市場(chǎng)。同時(shí)，我們也必須聚焦提高上市公司質(zhì)量，讓企業(yè)更好發(fā)揮主體作用，提升投資價(jià)值，我們也將與行業(yè)主管部門(mén)，包括相關(guān)宏觀(guān)部門(mén)和股東單位、地方政府等方面協(xié)同發(fā)力，共同支持企業(yè)做優(yōu)做強，營(yíng)造更好環(huán)境。從根本上看，必須堅定不移全面深化改革開(kāi)放，夯實(shí)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的制度基礎。

關(guān)于嚴，就是嚴監嚴管，就是依法從嚴監管市場(chǎng)，依紀從嚴管理隊伍。中央金融工作會(huì )議明確提出，要實(shí)現監管全覆蓋，強化機構監管、行為監管、功能監管、穿透式監管、持續監管。我們將認真對標對表，針對股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、期貨和衍生品市場(chǎng)等各領(lǐng)域、各主體、各環(huán)節，全面檢視并加快補齊監管存在的短板弱項。我們將瞪大眼睛，對問(wèn)題機構、問(wèn)題企業(yè)強化早期糾正，對各類(lèi)風(fēng)險及早處置，對各種違法違規行為露頭就打，對重點(diǎn)領(lǐng)域的重大違法行為重點(diǎn)嚴打。特別是一些觸碰底線(xiàn)的，比如造假欺詐、操縱市場(chǎng)、內幕交易等違法行為，都要嚴厲打擊。在隊伍管理上，我們將刀刃向內，嚴抓嚴管，真正在政治上、專(zhuān)業(yè)上、作風(fēng)上、廉潔上過(guò)得硬，打造一支監管鐵軍。謝謝。

經(jīng)濟日報記者

我的問(wèn)題提給吳清主席。您剛剛提到“上市公司是市場(chǎng)之基”，投資者買(mǎi)股票買(mǎi)的就是上市公司。在您看來(lái)，如何提高上市公司質(zhì)量，讓投資者獲得更好的回報？謝謝。

吳清

中國證券監督管理委員會(huì )主席

非常感謝您這個(gè)問(wèn)題。您這個(gè)問(wèn)題太重要了。大家最近可能從新聞上看到，這段時(shí)間證監會(huì )和各地政府正在走訪(fǎng)上市公司，幫助上市公司解決一些實(shí)際困難。提高上市公司質(zhì)量，首先是上市公司自身的責任，同時(shí)也需要外部環(huán)境的改善。證監會(huì )的首要職責就是抓好全鏈條各環(huán)節的監管，與各方面一起營(yíng)造良好的市場(chǎng)生態(tài)和一流的營(yíng)商環(huán)境，促使上市公司進(jìn)一步完善治理、信息透明，更加專(zhuān)注主業(yè)、優(yōu)化資源配置，更加穩健經(jīng)營(yíng)，更好回報投資者。

從監管上說(shuō)，主要有以下幾個(gè)方面：

首先，嚴把入口。企業(yè)IPO上市絕不能以“圈錢(qián)”為目的，更不允許造假、欺詐上市。因此，審核注冊各個(gè)環(huán)節都要依法依規，嚴之又嚴，督促發(fā)行人真實(shí)準確完整披露信息，全力把造假者擋在資本市場(chǎng)門(mén)外。目前，證監會(huì )對在審企業(yè)進(jìn)行現場(chǎng)檢查，交易所也進(jìn)行現場(chǎng)督導，但是現場(chǎng)檢查和現場(chǎng)督導的覆蓋面還非常有限，下一步要成倍地大幅地提高覆蓋面，對發(fā)現的違法違規線(xiàn)索進(jìn)一步加大查處力度，堅持申報就要擔責，以此倒逼發(fā)行人進(jìn)一步提高申報質(zhì)量，也倒逼中介機構提高執業(yè)和服務(wù)水平，做到勤勉盡責。

第二，狠抓日常，加強上市后監管。目前突出抓三件事：一是防假打假。證監會(huì )目前正在與有關(guān)部門(mén)一起共同構建綜合懲防體系，強化穿透式監管，嚴肅整治、嚴厲打擊財務(wù)造假和侵占上市公司利益的違法違規行為。二是規范減持。對一些通過(guò)“技術(shù)性”離婚、融券賣(mài)出、轉融通等繞道違規減持的，要進(jìn)一步堵塞制度漏洞。對于大股東、實(shí)控人等違規減持的，要依法嚴厲打擊。三是推動(dòng)分紅。近年來(lái)，A股上市公司的分紅狀況在持續改善，但常年不分紅的公司也不少，分紅的穩定性、及時(shí)性、可預期性都還有待進(jìn)一步提高。對多年不分紅，或者分紅比例偏低的公司，我們還將區分不同情況采取硬措施，包括限制控股股東減持、實(shí)施ST風(fēng)險警示，等等。還將推動(dòng)有條件的公司一年多次分紅，特別是鼓勵春節前分紅，讓大家歡歡喜喜過(guò)年。

第三，暢通出口?，F在，很多方面呼吁要加大退市力度，我們將付諸行動(dòng)。一方面，設置更加嚴格的強制退市標準，做到應退盡退。另一方面，完善吸收合并等政策，進(jìn)一步拓寬多元退出渠道，也鼓勵推動(dòng)一些公司主動(dòng)退市。強制退市和主動(dòng)退市，下一步都要加大力度。

第四，壓實(shí)責任。提高上市公司質(zhì)量，企業(yè)必須扛起第一責任、主體責任，控股股東、實(shí)控人、董監高作為企業(yè)的“關(guān)鍵少數”必須挺在前面。監管部門(mén)、行業(yè)主管部門(mén)、地方政府還有各類(lèi)專(zhuān)業(yè)中介機構也都要各負其責，責無(wú)旁貸。

需要強調的是，發(fā)行上市、并購重組、股權激勵等制度也要與時(shí)俱進(jìn)，進(jìn)一步適應新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的需要和特點(diǎn)，進(jìn)行必要的調整完善，增強制度的包容性、適應性，讓真正有潛力的企業(yè)在資本市場(chǎng)的支持下成長(cháng)壯大，不斷改善上市公司結構，從而讓投資者能夠更好分享經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的成果。謝謝。

封面新聞?dòng)浾?/p>

我的問(wèn)題想提給吳清主席。吳主席您好，今年政府工作報告提出要增強資本市場(chǎng)的內在穩定性，請問(wèn)對此如何理解，將從哪些方面推進(jìn)？謝謝。

吳清

中國證券監督管理委員會(huì )主席

謝謝您的提問(wèn)。影響資本市場(chǎng)運行的因素很多，機理也比較復雜，從監管者的角度來(lái)說(shuō)，重視資本市場(chǎng)內生穩定機制建設，提升市場(chǎng)韌性，是需要我們深入研究和努力做好的一項工作，同時(shí)這是一項體系性的工作，必須堅持系統思維、底線(xiàn)思維、極限思維，綜合施策。我理解，至少包括“一個(gè)基石”和“五個(gè)支柱”。

“一個(gè)基石”，就是高質(zhì)量的上市公司。剛才已經(jīng)講到，發(fā)行人必須是高質(zhì)量的，上市公司首先要有良好的治理，有穩定的回報或者可以期待的成長(cháng)性。大股東、實(shí)控人和管理層必須牢記上市公司是公眾公司，必須有姓“公”的意識，對公眾負責，持續提高投資價(jià)值。

“五個(gè)支柱”，第一個(gè)是更合理的資金結構。這個(gè)市場(chǎng)上長(cháng)錢(qián)短錢(qián)都是需要的，但是更缺的是長(cháng)錢(qián)，同樣缺的是長(cháng)期主義，也需要堅持價(jià)值投資、理性投資、長(cháng)期投資的理念，這是我們努力推進(jìn)的一件事情。

第二個(gè)是更完善的基礎制度。資本市場(chǎng)規范性要求極高，要通過(guò)不斷深化改革，把各項基礎制度搞扎實(shí)，增強制度的適應性、穩定性、可預期性。比如，不管一級市場(chǎng)還是二級市場(chǎng)，都需要進(jìn)一步完善定價(jià)制度、定價(jià)機制，通過(guò)各參與方有序地、公平地、充分地參與博弈，更好地發(fā)現價(jià)格，更好地配置資源。再比如，量化交易也是大家熱議的問(wèn)題，怎么樣根據我們的國情市情趨利避害，進(jìn)一步突出公平性，有效地進(jìn)行監管，規范發(fā)展，這也是需要進(jìn)一步完善的制度安排。

第三個(gè)是更有效的市場(chǎng)調節機制。市場(chǎng)供求關(guān)系和價(jià)格都是市場(chǎng)自發(fā)調節、自我平衡的決定性因素，比如一級市場(chǎng)與二級市場(chǎng)如何有效銜接，有序循環(huán)，實(shí)現協(xié)調發(fā)展，這個(gè)機制需要進(jìn)一步搞順。

第四個(gè)是更優(yōu)質(zhì)的專(zhuān)業(yè)服務(wù)。包括證券公司、基金公司、期貨公司、投資管理機構、會(huì )計師律師事務(wù)所、評估評級機構等，都要進(jìn)一步回歸本源，勤勉盡責，把功能性放在首位，不斷提高專(zhuān)業(yè)服務(wù)水準，為市場(chǎng)把好關(guān)，提供更高質(zhì)量的服務(wù)。

第五個(gè)是更嚴格的監管執法。證監會(huì )最近一段時(shí)間采取了一些更加嚴格的執法行動(dòng)，我們還將持續嚴格執法，對一些重大的違法違規行為、涉及犯罪的，加強行刑對接，有些在追究刑事責任的同時(shí)還要追究民事責任。前幾天，剛剛移送了一批要追究刑事責任的操縱市場(chǎng)、內幕交易的案件，目的是要維護好市場(chǎng)“三公”秩序，更有力有效地保護投資者合法權益，讓這個(gè)市場(chǎng)更加風(fēng)清氣正，營(yíng)造優(yōu)良的市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境，讓市場(chǎng)各參與方崇法守信、歸位盡責。這對于穩定市場(chǎng)運行至關(guān)重要。

當然，要看到市場(chǎng)運行有其自身規律，正常情況下不應干預。但是，一旦市場(chǎng)嚴重脫離基本面，出現非理性劇烈震蕩、流動(dòng)性枯竭、市場(chǎng)恐慌、信心嚴重缺失等極端情形，該出手就果斷出手，糾正市場(chǎng)失靈。這方面，我們已經(jīng)有一些行之有效的做法，還將健全完善相關(guān)機制，堅決防范發(fā)生系統性風(fēng)險。謝謝。