文章轉載自：證監會(huì )發(fā)布

中國證監會(huì )各派出機構，各交易所，各下屬單位，各協(xié)會(huì )，會(huì )內各司局：

近年來(lái)，證券基金經(jīng)營(yíng)機構（以下簡(jiǎn)稱(chēng)行業(yè)機構或機構）穩步發(fā)展，成為我國資本市場(chǎng)乃至金融體系的重要中介力量，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、國家戰略、居民財富管理等方面作用日益增強，守住了不發(fā)生系統性風(fēng)險的底線(xiàn)。但對標中國特色現代金融體系，行業(yè)機構經(jīng)營(yíng)理念有偏差、功能發(fā)揮不充分、治理水平待強化、合規意識和水平不高等問(wèn)題仍較為突出，證券基金行業(yè)監管效能有待進(jìn)一步提高。為全面貫徹黨的二十大和中央金融工作會(huì )議精神，圍繞強化監管、防控風(fēng)險、加快推進(jìn)建設一流投資銀行和投資機構，制定本意見(jiàn)。

一、總體要求

力爭通過(guò)5年左右時(shí)間，基本形成“教科書(shū)式”的監管模式和行業(yè)標準，行業(yè)機構定位得到校正、功能發(fā)揮更加有效、經(jīng)營(yíng)理念更加穩健、發(fā)展模式更加集約、公司治理更加健全、合規風(fēng)控更加自覺(jué)、行業(yè)生態(tài)持續優(yōu)化，推動(dòng)形成10家左右優(yōu)質(zhì)頭部機構引領(lǐng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的態(tài)勢。到2035年，機構監管體系完備有效，行業(yè)機構治理水平全面提高，行業(yè)作為直接融資“服務(wù)商”、資本市場(chǎng)“看門(mén)人”、社會(huì )財富“管理者”的功能得到更為充分的發(fā)揮；形成2至3家具備國際競爭力與市場(chǎng)引領(lǐng)力的投資銀行和投資機構，力爭在戰略能力、專(zhuān)業(yè)水平、公司治理、合規風(fēng)控、人才隊伍、行業(yè)文化等方面居于國際前列。到本世紀中葉，形成綜合實(shí)力和國際影響力全球領(lǐng)先的現代化證券基金行業(yè)，為中國式現代化和金融強國建設提供有力支撐。

二、校正行業(yè)機構定位

（一）牢固樹(shù)立大局意識。督促行業(yè)機構強化使命感、責任心，成為促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩定高質(zhì)量發(fā)展的重要力量。推動(dòng)行業(yè)機構切實(shí)加強黨的領(lǐng)導，充分發(fā)揮黨組織把方向、管大局、保落實(shí)的關(guān)鍵作用，把黨的領(lǐng)導落實(shí)到?jīng)Q策、執行、監督各環(huán)節。督促行業(yè)機構端正經(jīng)營(yíng)理念、校正定位偏差，把功能性放在首要位置，堅持以客戶(hù)為中心，切實(shí)履行信義義務(wù)，始終踐行金融報國、金融為民的發(fā)展理念，正確處理好功能性和盈利性關(guān)系，引導股東單位在機構經(jīng)營(yíng)考核中顯著(zhù)加大功能性考核的權重。

（二）督促實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展。引導行業(yè)機構堅持功能型、集約型、專(zhuān)業(yè)化、特色化發(fā)展方向。督促行業(yè)機構專(zhuān)注主業(yè)、優(yōu)化供給、提高價(jià)值創(chuàng )造能力，形成適合各類(lèi)投資者需求的多樣化金融產(chǎn)品和服務(wù)體系，落實(shí)好科技、綠色、普惠、養老、數字金融等“五篇大文章”的戰略布局。督促行業(yè)機構合規穩健經(jīng)營(yíng)，審慎開(kāi)展高資本消耗型業(yè)務(wù)，合理確定融資規模和時(shí)機，嚴格規范資金用途，提升資金使用效率。堅守業(yè)務(wù)本源、穩慎推進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng )新，確保組織架構設置、業(yè)務(wù)發(fā)展與合規風(fēng)控水平、專(zhuān)業(yè)能力相匹配。適度拓寬優(yōu)質(zhì)機構資本空間，支持頭部機構通過(guò)并購重組、組織創(chuàng )新等方式做優(yōu)做強；鼓勵中小機構差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營(yíng)，結合股東特點(diǎn)、區域優(yōu)勢、人才儲備等資源稟賦和專(zhuān)業(yè)能力做精做細。

三、夯實(shí)合規風(fēng)控基礎

（三）提高公司治理效能。推動(dòng)行業(yè)機構建立股權結構清晰、組織架構精簡(jiǎn)、職責邊界明確、信息披露健全、激勵約束合理、內控制衡有效、職業(yè)道德良好的公司治理架構，健全組織架構運行機制。壓實(shí)機構股權管理主體責任，完善關(guān)聯(lián)交易管理等利益沖突防范機制。嚴厲打擊股東和實(shí)際控制人不當干預、占用資金等侵害機構及投資者利益的不法行為。引導上市證券公司在規范公司治理等方面發(fā)揮標桿示范作用。

（四）加強合規風(fēng)控建設。強化日常監管、現場(chǎng)檢查和執法問(wèn)責，督促行業(yè)機構樹(shù)牢“合規創(chuàng )造價(jià)值”理念，堅持“看不清管不住則不展業(yè)”，落實(shí)全面風(fēng)險管理與全員合規管理要求，縱向覆蓋境內外各級子公司及分支機構，橫向覆蓋各類(lèi)業(yè)務(wù)、場(chǎng)景及人員，實(shí)現母子公司全業(yè)務(wù)鏈條“垂直”一體化管控。引導行業(yè)機構加大合規風(fēng)控人才和技術(shù)系統建設力度，提高合規風(fēng)控考核權重。進(jìn)一步發(fā)揮內外部審計監督作用，提升業(yè)務(wù)運作規范化水平。

（五）深化金融科技應用。督促行業(yè)機構建立健全與金融科技應用水平相適應的信息科技治理架構和考核機制。鼓勵加大信息科技投入，提升自研能力與重要信息系統的自主可控水平。督導加強信息系統與數據安全管理，定期開(kāi)展壓力測試及應急演練。加強行業(yè)基礎設施建設，建立健全行業(yè)通行的數據使用技術(shù)標準框架，強化關(guān)鍵信息基礎設施安全保護。

四、優(yōu)化行業(yè)發(fā)展生態(tài)

（六）深入開(kāi)展中國特色金融文化建設。督促行業(yè)機構及從業(yè)人員大力弘揚和踐行“誠實(shí)守信，不逾越底線(xiàn)；以義取利，不唯利是圖；穩健審慎，不急功近利；守正創(chuàng )新，不脫實(shí)向虛；依法合規，不胡作非為”的中國特色金融文化。堅決糾治拜金主義、奢靡享樂(lè )、急功近利、“炫富”等不良風(fēng)氣，堅決破除“例外論”“精英論”“特殊論”等錯誤論調。壓實(shí)行業(yè)機構文化建設主體責任，強化監督問(wèn)責。不斷完善行業(yè)文化評估機制，強化正面典型示范作用與反面案例警示教育。

（七）加強從業(yè)人員管理。督促行業(yè)機構切實(shí)加強從業(yè)人員管理，嚴把任職“入口關(guān)”，突出社會(huì )公德、職業(yè)道德和個(gè)人品德，引導從業(yè)人員珍惜職業(yè)聲譽(yù)、恪守職業(yè)道德，推動(dòng)培養德才兼備的金融人才隊伍。完善從業(yè)人員執業(yè)行為基本規范和操守準則，建立健全從業(yè)人員分類(lèi)名單制度和執業(yè)聲譽(yù)管理機制。完善處罰信息公示通報、健全從業(yè)人員誠信檔案應用、強化入職任職審查等機制，依法嚴格限制違法違規人員“帶病流動(dòng)”，堅決懲戒、出清違法違規和行為嚴重失范的從業(yè)人員。配合相關(guān)主管部門(mén)持續完善行業(yè)機構薪酬管理制度。

（八）加強廉潔從業(yè)監管。推動(dòng)行業(yè)廉潔從業(yè)文化建設，持續完善廉潔從業(yè)監管規則，督促行業(yè)機構完善廉潔從業(yè)風(fēng)險防控機制。針對注冊制下“圍獵”監管、不當入股等廉潔從業(yè)突出問(wèn)題，加強問(wèn)責懲治，形成有效震懾。建立行賄懲戒長(cháng)效機制，大力整治各類(lèi)謀取、輸送不正當利益行為。不斷強化防范證券基金領(lǐng)域政商“旋轉門(mén)”的制度執行、懲戒震懾和長(cháng)效機制。

（九）營(yíng)造良好外部環(huán)境。引導行業(yè)機構充分利用專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢，主動(dòng)加大對國家宏觀(guān)產(chǎn)業(yè)政策和資本市場(chǎng)的宣傳解讀力度。引導做好廣大投資者的溝通工作，建立媒體溝通長(cháng)效機制，穩定投資者預期，提振投資者信心，重視并有效回應市場(chǎng)和投資者關(guān)切。引導行業(yè)機構積極履行社會(huì )責任，踐行普惠金融，樹(shù)立良好社會(huì )形象。

五、促進(jìn)行業(yè)功能發(fā)揮

（十）維護市場(chǎng)穩定健康運行。督促行業(yè)機構規范自身交易行為，注重把握長(cháng)期大勢，強化逆周期布局，強化投資行為穩定性，更好發(fā)揮維護市場(chǎng)穩定健康運行的主力軍作用。壓實(shí)證券公司交易管理職責，提升不同類(lèi)型投資者交易公平性，維護正常交易秩序。發(fā)揮證券公司交易主渠道綜合優(yōu)勢，加大服務(wù)中長(cháng)期資金入市力度，有效管控客戶(hù)異常交易。有效發(fā)揮行業(yè)機構作為經(jīng)紀商、交易商、專(zhuān)業(yè)機構投資者、財富管理者的積極作用，維護和提升市場(chǎng)運行的內在穩定性。

（十一）促進(jìn)提高專(zhuān)業(yè)能力。嚴格落實(shí)“申報即擔責”要求，建立健全執業(yè)負面清單和誠信檔案管理制度，進(jìn)一步壓實(shí)投行“看門(mén)人”責任。督促證券公司健全投行內控體系，提升價(jià)值發(fā)現能力，加強項目甄別、估值定價(jià)、保薦承銷(xiāo)能力建設。強化公募基金投研核心能力建設，完善投研能力評價(jià)指標體系，摒棄明星基金經(jīng)理現象，強化“平臺型、團隊制、一體化、多策略”投研體系建設。督促提高行業(yè)機構風(fēng)險管理能力，堅持在市場(chǎng)化法治化軌道上穩慎開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng )新。支持聚焦主業(yè)有序設立專(zhuān)業(yè)子公司，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟與居民財富管理。強化行業(yè)機構產(chǎn)品與投資者服務(wù)能力建設，提升服務(wù)的適配性。

（十二）提升服務(wù)中長(cháng)期資金能力。構建長(cháng)期資金、資本市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟協(xié)同發(fā)展的良性機制。加快引入各類(lèi)中長(cháng)期資金，積極推動(dòng)健全有利于中長(cháng)期投資行為的考核、投資賬戶(hù)等制度，支持行業(yè)機構推出更多匹配中長(cháng)期資金需求的產(chǎn)品與服務(wù)，持續推動(dòng)壯大社?；?、基本養老金、年金等各類(lèi)養老金專(zhuān)業(yè)投資管理人隊伍，培育更多耐心資本。提升上市公司投資吸引力，打造長(cháng)期資金“愿意來(lái)、留得住”的基礎投資環(huán)境。

（十三）提升投資者長(cháng)期回報。督促行業(yè)機構強化服務(wù)理念，持續優(yōu)化投資者服務(wù)，嚴格落實(shí)投資者適當性制度，健全投資者保護機制，切實(shí)提高投資者獲得感和滿(mǎn)意度，持續維護好社會(huì )公眾對行業(yè)的信任與信心。聚焦投資者長(cháng)期回報，健全基金投資管理與銷(xiāo)售考核及評價(jià)機制。強化管理人、高管及基金經(jīng)理與投資者的利益綁定機制，做好投資者服務(wù)和陪伴。扎實(shí)推進(jìn)公募基金行業(yè)費率改革，穩步降低行業(yè)綜合費率水平。持續優(yōu)化基金行業(yè)銷(xiāo)售生態(tài)，督促基金管理人、銷(xiāo)售機構加大逆周期布局力度。

（十四）助力推進(jìn)高水平開(kāi)放。統籌開(kāi)放與安全，堅持“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”并重，穩步擴大制度型開(kāi)放，支持符合條件的外資機構在境內設立機構。有序推進(jìn)“基金互認”“ETF互掛”“跨境理財通”等跨境互聯(lián)互通業(yè)務(wù)試點(diǎn)，研究探索推進(jìn)跨境經(jīng)紀業(yè)務(wù)試點(diǎn)。支持證券公司通過(guò)投融資、財務(wù)顧問(wèn)、跨境并購等專(zhuān)業(yè)服務(wù)助力中資企業(yè)“走出去”，積極服務(wù)企業(yè)跨境投融資便利化。

六、全面強化監管執法

（十五）全面深化監管理念。堅持“橫向到邊、縱向到底”，依法將各類(lèi)證券基金活動(dòng)全部納入監管。健全行業(yè)機構分類(lèi)監管體系，突出“扶優(yōu)限劣”。圍繞“五大監管”要求，堅持問(wèn)題導向，加大對公司治理、關(guān)聯(lián)交易、投行業(yè)務(wù)、創(chuàng )新業(yè)務(wù)、境內外子公司及分支機構、異地經(jīng)營(yíng)等領(lǐng)域監管力度。

（十六）健全監管制度體系。針對監管短板，以案為鑒，舉一反三，遠近結合，加快完善規則制度，形成系統權威、簡(jiǎn)明清晰、實(shí)用有效的三大基礎制度體系，持續完善行業(yè)機構與人員規則體系（股權管理、公司治理、合規風(fēng)控、人員管理、薪酬管理、子公司管理等）、業(yè)務(wù)規則體系（經(jīng)紀、投行、資管、咨詢(xún)、兩融、衍生品等）以及監管規范制度體系（規則制定、許可實(shí)施、監管措施、分類(lèi)監管、監管協(xié)作、問(wèn)責追責等）。

（十七）提升監管能力手段。全面提升對場(chǎng)外衍生品等重點(diǎn)業(yè)務(wù)的監管，加強對底層資產(chǎn)、資金流向、杠桿水平的看穿式監管。根據市場(chǎng)情況加大對融資融券等業(yè)務(wù)的逆周期調節力度。強化科技賦能，打造以機構監管信息系統為主體、各類(lèi)機構畫(huà)像及現場(chǎng)檢查小工具為輔助的智慧監管體系。不斷健全機構自治、股東管理、行業(yè)自律、行政監管、行業(yè)主管、司法懲戒協(xié)同治理的制度體系，強化與相關(guān)部委和地方黨委政府的信息共享與協(xié)同聯(lián)動(dòng)。

（十八）加大監管執法力度。落實(shí)監管“長(cháng)牙帶刺”、有棱有角，依法嚴懲行業(yè)機構及從業(yè)人員利益輸送、違規融資、不公平對待、誤導銷(xiāo)售、惡性競爭以及為監管套利、繞道減持、內幕交易提供通道服務(wù)等違法違規行為。保持監管執法高壓態(tài)勢，堅持機構罰和個(gè)人罰、經(jīng)濟罰和資格罰、監管問(wèn)責和自律懲戒并重，強化全鏈條問(wèn)責，對無(wú)視、損害公眾投資者利益的機構與個(gè)人依法堅決予以嚴厲打擊。加強行業(yè)機構股東、業(yè)務(wù)準入管理，完善高管人員任職條件與備案管理制度。全面強化對入股資金、股東及其關(guān)聯(lián)方的穿透識別與監管。

七、防范化解金融風(fēng)險

（十九）加強風(fēng)險監測防范。落實(shí)風(fēng)險早識別、早預警、早暴露、早處置原則，建立健全覆蓋行業(yè)機構境內外、場(chǎng)內外、線(xiàn)上線(xiàn)下全部業(yè)務(wù)的全景式、穿透式監測體系，及時(shí)識別并有效管控風(fēng)險機構和產(chǎn)品，對重點(diǎn)機構及時(shí)實(shí)施審慎監管、貼身監管。強化跨市場(chǎng)跨行業(yè)跨境風(fēng)險識別。持續健全以?xún)糍Y本和流動(dòng)性為核心的風(fēng)控指標體系，完善常態(tài)化壓力測試機制。健全具有硬約束的風(fēng)險早期糾正機制。

（二十）健全多層次流動(dòng)性支持機制。壓實(shí)行業(yè)機構及股東主體責任。發(fā)揮好行業(yè)基金、風(fēng)險準備金在流動(dòng)性支持、提升行業(yè)抗風(fēng)險能力的功能作用。研究建立公募基金托管人授信機制、提升流動(dòng)性風(fēng)險管理能力。支持頭部機構在暢通非銀機構流動(dòng)性傳導方面積極發(fā)揮作用。

（二十一）及時(shí)穩妥處置風(fēng)險機構。按照“穩定大局、統籌協(xié)調、分類(lèi)施策、精準拆彈”基本方針，把握好權和責、快和穩、防和滅的關(guān)系，堅持市場(chǎng)化法治化原則，綜合運用兼并重組、司法重整、破產(chǎn)清算等措施穩妥處置風(fēng)險機構，強化對股東、實(shí)際控制人等責任主體的追責問(wèn)責。

八、抓好監管隊伍建設

（二十二）提升干部“政治三力”。認真學(xué)習貫徹習近平總書(shū)記關(guān)于資本市場(chǎng)的系列重要指示批示精神，以堅決貫徹黨中央決策部署、扎實(shí)做好行業(yè)機構監管工作踐行堅持“兩個(gè)確立”、做到“兩個(gè)維護”，強化政治機關(guān)意識，胸懷“國之大者”，堅守監管的政治性、人民性。

（二十三）提高履職本領(lǐng)素質(zhì)。堅持政治過(guò)硬、能力過(guò)硬、作風(fēng)過(guò)硬標準，加強理想信念教育，強化思想淬煉、政治歷練、實(shí)踐鍛煉、專(zhuān)業(yè)訓練，堅持謙虛謹慎、求真務(wù)實(shí)、敢作善為、真抓實(shí)干，提高抓落實(shí)的本領(lǐng)，扎實(shí)開(kāi)展調查研究，主動(dòng)傾聽(tīng)市場(chǎng)各方意見(jiàn)建議，加強學(xué)習、更新知識體系、補齊能力短板。

（二十四）推進(jìn)全面從嚴治黨。堅持刀刃向內、自我革命，主動(dòng)接受紀檢巡視審計監督，堅定不移深入推進(jìn)黨風(fēng)廉政建設與反腐敗斗爭。持續深入落實(shí)中央八項規定精神，深入糾治“四風(fēng)”，加強重點(diǎn)崗位監督；著(zhù)力健全“三不腐”的制度機制，完善公權力規范運行機制，持續推進(jìn)陽(yáng)光審批、透明監管、規范執法、廉潔用權。

（二十五）健全監管問(wèn)責機制。對落實(shí)黨中央、國務(wù)院及會(huì )黨委決策部署不力，監管失職瀆職、風(fēng)險處置不力、隱瞞不報以及造成重大損失、嚴重后果、惡劣影響的嚴肅問(wèn)責，對重大問(wèn)題終身追責，堅持失責必問(wèn)、問(wèn)責必嚴。加強與紀檢監察、巡視審計、組織、財會(huì )、司法機關(guān)等溝通協(xié)作，嚴防道德風(fēng)險和處置風(fēng)險的風(fēng)險，一體推進(jìn)金融腐敗懲治和金融風(fēng)險防控。

中國證監會(huì )

2024年3月15日