編者按

2022年11月，多部委聯(lián)合印發(fā)《個(gè)人養老金實(shí)施辦法》，個(gè)人養老金制度正式實(shí)施。作為多層次、多支柱養老保險體系的重要組成部分，政策一經(jīng)落地就受到了全社會(huì )的廣泛關(guān)注，個(gè)人養老金制度的健全和規范有效補充了基本養老保險和企業(yè)/職業(yè)年金，為保障養老生活的品質(zhì)提供助力。

如今，個(gè)人養老金揚帆起航一周年，隨著(zhù)老齡化進(jìn)程加速，越來(lái)越多的中青年人意識到了提前規劃養老的重要性，超4000萬(wàn)人參與其中。與此同時(shí)，很多與養老相關(guān)的話(huà)題在社交媒體上被頻繁討論。我們本周將圍繞這些熱門(mén)話(huà)題，跟大家分享養老投資備受關(guān)注的那些事。

對于全球許多老齡化國家而言，“未富先老”是亟需面對的一個(gè)問(wèn)題，指在社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展尚未達到富裕水平時(shí)，老齡化問(wèn)題就已經(jīng)出現。其實(shí)作為普通人，我們也會(huì )有“未富先老”的擔憂(yōu)，這種擔憂(yōu)是有必要的嗎？有辦法緩解這種焦慮嗎？

你的養老金夠花嗎？

許多人常常根據當前的收入來(lái)預測一生的財富，然而實(shí)際上，我們的收入曲線(xiàn)往往是先上升后下降的，隨著(zhù)壽命延長(cháng)，收支缺口將會(huì )不斷擴大。

尤其隨著(zhù)年齡而日趨增長(cháng)的醫療成本，幾乎是每個(gè)人都無(wú)法繞開(kāi)的難題。如果你還想在退休之后能夠盡情享受人生，到處旅游、與朋友聚會(huì )，維持退休前的生活質(zhì)量，那么這個(gè)指標也值得重視——養老金替代率。它是退休金和退休前收入的比值，用來(lái)衡量勞動(dòng)者退休前后生活保障水平。養老金替代率越低，退休后的生活保障程度越低。

中國的養老金替代率在下降。根據世界銀行的建議，養老金替代率在70%~80%就可以保證退休以后生活水平基本保持不變，60%的替代率只能保證最基本的生活水平，55%已經(jīng)處在警戒線(xiàn)附近。中國現在的養老金替代率是45%，遠遠低于55%的國際警戒線(xiàn)水平。

養老金由三大支柱組成，第一支柱是由政府主導的基本養老保險，第二支柱是由雇主主導的企業(yè)/職業(yè)年金，第三支柱則是由個(gè)人主導的個(gè)人養老金。

其中，覆蓋面最廣的是第一支柱基本養老保險，包含城鎮職工基本養老保險及城鄉居民基本養老保險?；攫B老保險實(shí)行現收現付制度，人口老齡化進(jìn)程下，也有不少的勞動(dòng)者心生疑慮，下一代繳納的養老金還夠不夠我們花呢？因此，為了保障人生后半程的生活質(zhì)量，個(gè)人養老投資是不可或缺的。

“自在養老”需要做哪些準備？

這個(gè)問(wèn)題并沒(méi)有一個(gè)確定的答案，一些在意養老品質(zhì)的人認為，需要存夠自己年收入的幾倍甚至十幾倍才能退休，還有一些人則認為，只要能夠滿(mǎn)足基本生活需要就可以了。但有一點(diǎn)是達成共識的，那就是要保證退休后的生活質(zhì)量，需要在年輕時(shí)就開(kāi)始為老年生活進(jìn)行規劃和投資。

那么，首先需要明確自己的養老目標。根據現在的生活水平估算出養老所需的費用（別忘了加上通貨膨脹，每年約3%），再來(lái)看看距離退休這段時(shí)間內，我們可以做哪些籌備。

個(gè)人養老金賬戶(hù)中可投資的方向分為四類(lèi)，我們可以根據自己的風(fēng)險承受能力，購買(mǎi)符合規定且適合自己的投資產(chǎn)品。對于風(fēng)險承受能力較低的人，可以選擇一些較為穩健的投資產(chǎn)品，如特定養老儲蓄、商業(yè)養老保險、養老理財等；對于風(fēng)險承受能力較高的人，可以選擇一些風(fēng)險較高的投資產(chǎn)品，如養老目標基金等。（這四類(lèi)產(chǎn)品的具體區別和挑選方法可跳轉《四類(lèi)個(gè)人養老產(chǎn)品怎么選？| 嘉實(shí)個(gè)人養老指南》）

*風(fēng)險提示：基金投資需謹慎，投資人應當閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》、《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，特別是特有風(fēng)險，并根據自身的投資目的、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險承受能力相適應?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過(guò)往業(yè)績(jì)不預示其未來(lái)業(yè)績(jì)，其他基金的業(yè)績(jì)也不構成本基金業(yè)績(jì)的保證。個(gè)人養老金可投公募基金范圍具體以中國證監會(huì )確定的產(chǎn)品名錄為準?！梆B老”字樣不代表收益保障或任何形式的收益承諾，個(gè)人養老金基金不保本，可能發(fā)生虧損。不同產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征可能不同，投資人應根據自身年齡、退休日期、收入水平和風(fēng)險偏好等選擇合適的養老金基金。