一年之計在于春，每逢新舊交替之際，我們會(huì )對未來(lái)開(kāi)啟新規劃，有些關(guān)于生活，有些關(guān)于工作，每個(gè)構想其實(shí)都是不斷豐盈人生的支點(diǎn)。

所謂支點(diǎn)，可以是工作、愛(ài)好、健康、夢(mèng)想、儲蓄、投資……支點(diǎn)越多，應對變化的掌控力就越強，人生的內核系統就越穩。

理財是構筑美好人生的支點(diǎn)之一，做好投資理財也需要向下尋找更多細分的“支點(diǎn)”，我們可以稱(chēng)之為資產(chǎn)配置。2025年已經(jīng)拉開(kāi)序幕，未來(lái)可能迎來(lái)哪些大變化？或將產(chǎn)生哪些機遇和挑戰？我們如何從資產(chǎn)配置層面構建多元支點(diǎn)努力鎖定機會(huì )、防范風(fēng)險？

2025年宏觀(guān)大勢新變化

2025年，或許是全球宏觀(guān)格局加速演進(jìn)的新節點(diǎn)。

以2025年為歷史坐標，往前看，新一輪科技革命、產(chǎn)業(yè)變革相互交織，全球競爭格局加快重構，經(jīng)濟復蘇節奏不一，映射在資本市場(chǎng)是全球風(fēng)險資產(chǎn)冷熱不均，逆全球加劇下避險資產(chǎn)價(jià)格迭創(chuàng )新高。

往后看，以下是2025年可能存在幾大變化，值得重點(diǎn)關(guān)注：

首先，全球資本市場(chǎng)可能會(huì )繼續波動(dòng)、分化，相比海外市場(chǎng)的錯綜復雜，中國資本市場(chǎng)的積極因素不斷累積。

從全球宏觀(guān)格局來(lái)看，美國總統特朗普重返美國白宮就任，新任期內預計將給美國和世界帶來(lái)一系列變數和影響；歐洲各國仍在努力推動(dòng)政治經(jīng)濟改革以求擺脫低迷狀況；全球產(chǎn)業(yè)鏈重構敘事下新興市場(chǎng)國家對外商投資的吸引力將迎來(lái)驗證和挑戰……

作為全球第二大經(jīng)濟體，中國推行的超常規逆周期調節政策正在推動(dòng)經(jīng)濟回升向好。根據中央經(jīng)濟工作會(huì )議對2025年工作的系統部署，宏觀(guān)政策將更加積極有為，一系列組合拳致力于擴大國內需求，推動(dòng)科技創(chuàng )新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新融合發(fā)展，穩住樓市股市，防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險和外部沖擊，推動(dòng)經(jīng)濟持續回升向好。

受此積極定調影響，代表中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的核心寬基之一中證A500指數相關(guān)ETF產(chǎn)品正在持續吸引海內外資金布局。近期，摩根大通、高盛、瑞銀等外資大行先后發(fā)表觀(guān)點(diǎn)，看好中國資本市場(chǎng)后市表現，并紛紛上調中國資產(chǎn)評級。國內券商機構也普遍認為，2025年企業(yè)盈利復蘇將為中國市場(chǎng)的上行提供支撐，增量資金或有望持續涌入。

其次，債牛格局或將延續，但債市波動(dòng)率可能會(huì )有所加大。2025年宏觀(guān)經(jīng)濟或將處于蓄力向上、溫和回升的關(guān)鍵期。在經(jīng)濟溫和復蘇確認的過(guò)程中，低利率環(huán)境料將延續，適度寬松的貨幣政策意味降息降準、創(chuàng )新性貨幣政策等實(shí)施的概率可能較高，市場(chǎng)流動(dòng)性可能會(huì )比較充裕，利好債券市場(chǎng)的資金供給和交易活躍度提升。

需要注意的是，連續多年的債牛行情行至當下，債券市場(chǎng)各種信用利差、期限利差已經(jīng)壓縮到了極致，雖然中長(cháng)期配置價(jià)值明確，但收益率繼續向下的空間較為有限，市場(chǎng)可能會(huì )在不斷震蕩中尋找新的利率中樞，過(guò)程中波動(dòng)率也會(huì )有所加大。

第三，科技創(chuàng )新仍在勢不可擋地推動(dòng)社會(huì )發(fā)展，科技投資仍將是凝聚全球共識的機遇和挑戰。展望2025年，量子技術(shù)向商用邁進(jìn)、基因治療應用拓展、太空探索多點(diǎn)開(kāi)花、綠色技術(shù)應對氣候挑戰、人工智能不斷進(jìn)化……這些令人矚目的變化在改變我們生活的同時(shí)或將開(kāi)啟科技投資新周期。

配置以對 如何尋找財富人生新支點(diǎn)？

變化是世界發(fā)展的永動(dòng)機，積極應對往往比預測重要。

圍繞個(gè)人與家庭理財目標，我們可以通過(guò)資產(chǎn)配置，為自己找到多層次、多樣化的配置支點(diǎn)，力爭在變化加快的時(shí)代趨勢中更好地從容生活。

以下是一些具體的步驟和建議，希望能夠幫助大家找到并構建適合自己的“理財支點(diǎn)”。

首先，設定投資理財目標支點(diǎn)。明確的目標是我們行動(dòng)的方向和動(dòng)力，它源自我們對未來(lái)的期待和追求，受當前收入水平、儲蓄狀況、債務(wù)水平以及未來(lái)收入預期等因素影響，合適的目標應當與我們自身的風(fēng)險承受能力和資金流動(dòng)性相匹配。

財富管理的目標往往分為長(cháng)期目標和短期目標，對于涉及養老等長(cháng)期目標，我們或許可以考慮更加積極的投資策略，資產(chǎn)配置上往過(guò)往價(jià)格表現彈性較大的權益類(lèi)資產(chǎn)上多傾斜。對于涉及教育、購房等短期目標，投資策略建議注重流動(dòng)性和安全性，資產(chǎn)配置往風(fēng)格偏穩健的固定收益類(lèi)資產(chǎn)配置。

其次，規劃資產(chǎn)配置方案支點(diǎn)。資產(chǎn)配置的本質(zhì)是將我們需要進(jìn)行財富管理的資金分配到不同的資產(chǎn)當中。根據標準普爾的資產(chǎn)配置方法，我們可以將個(gè)人/家庭財富分為四個(gè)賬戶(hù)，分別是要花的錢(qián)（活錢(qián)）、力爭保值升值的錢(qián)（余錢(qián)）、長(cháng)期努力生錢(qián)的錢(qián)（長(cháng)錢(qián)）、保障保命的錢(qián)。

圖片來(lái)自韭圈兒??嘉實(shí)基金《穩健投資全攻略》

除了專(zhuān)款專(zhuān)用防止家庭突發(fā)事件的大額支出（保障保命的錢(qián)），我們可以給活錢(qián)、余錢(qián)、長(cháng)錢(qián)三筆錢(qián)根據個(gè)人情況、市場(chǎng)狀況合理安排股債等大類(lèi)資產(chǎn)配置比例。舉個(gè)例子，對于活錢(qián)，如未來(lái)3-6個(gè)月的生活備用金，它的投資目標是力爭跑贏(yíng)活期存款，可以選擇主要投資存款、存單、短久期債券的貨幣基金、存單指數基金、短債基金等；

對于余錢(qián)，如6個(gè)月以上中長(cháng)期余錢(qián)，它的投資目標是追求穩健增值，可以選擇主要投資債券、少量轉債及股票等純債（可視具體策略含中短債基金）、低波固收+等基金；

對于1年甚至更長(cháng)時(shí)間內暫時(shí)不用的長(cháng)錢(qián)，投資目標是追求長(cháng)期增長(cháng)，可以選擇股債均衡搭配的混合型、股票型基金。

第三，優(yōu)選產(chǎn)品構建組合支點(diǎn)。產(chǎn)品選擇是在資產(chǎn)配置框架內對各類(lèi)資產(chǎn)中具體投資工具或產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)選。就常見(jiàn)的股債類(lèi)資產(chǎn)配置來(lái)說(shuō)，股票方向，一鍵投資A股百業(yè)龍頭的A500指數ETF（基金代碼：159351 聯(lián)接A/C：022453/022454）或許是當前布局2025年中國經(jīng)濟復蘇、鎖定A股核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的權益資產(chǎn)投資利器。

作為市場(chǎng)首批跟蹤中證A500的ETF基金，A500指數ETF（159351）在近期的市場(chǎng)震蕩中份額逆勢上升，近日還發(fā)布了成立以來(lái)首次分紅公告。截至目前該產(chǎn)品及其場(chǎng)外聯(lián)接基金已贏(yíng)得超12萬(wàn)用戶(hù)的青睞。（數據來(lái)自同花順，截至2025/1/9）

債券基金配置方面，嘉實(shí)基金通過(guò)不斷升級完善固收投研體系一體化，持續為投資者提供涵蓋了貨幣、短債、純債、固收+四大板塊，覆蓋不同產(chǎn)品、不同期限和不同風(fēng)險偏好的多層次產(chǎn)品體系，致力于為廣大投資者提供不同的穩健投資解決方案。

第四，理性買(mǎi)賣(mài)的投資策略支點(diǎn)。合適的投資策略有助于積極應對市場(chǎng)波動(dòng)、提高投資效率、助力財富保值增值目標的實(shí)現。常見(jiàn)的投資策略包括逢低集中買(mǎi)入、分批定投、根據市場(chǎng)指標適當止盈、買(mǎi)入再平衡等。

就當前市場(chǎng)狀況來(lái)說(shuō)，A股寬基新標桿中證A500指數最新市盈率（TTM）為14.01倍，市凈率為1.45倍，均處于歷史相對底部區間，對于中長(cháng)期投資來(lái)說(shuō)，既可以根據自己的資金情況集中逢低布局，也可以按照雙周定投、月定投的設置分批買(mǎi)入。

多元化的財富配置支點(diǎn)或許可能幫助我們更好構筑美好穩健的人生。以上是立足當前為大家新的一年投資理財提供的一些規劃參考，希望能夠對大家有所助益。新的一年，您有哪些人生“支點(diǎn)”規劃？歡迎在評論區留言分享，讓我們一起并肩同行！

風(fēng)險提示：以上觀(guān)點(diǎn)不構成具體投資建議?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹慎。投資人應當認真閱讀《基金合同》《招募說(shuō)明書(shū)》《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征及其特有風(fēng)險，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風(fēng)險承受能力相適應?；鸸芾砣瞬槐ＷC基金一定盈利，也不保證最低收益或本金不受損失?；疬^(guò)往業(yè)績(jì)及其凈值高低并不預示其未來(lái)業(yè)績(jì)表現，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jì)并不構成本基金業(yè)績(jì)表現的保證。