12月12日，人社部、財政部、稅務(wù)總局、金融監管總局、證監會(huì )等五部門(mén)發(fā)布《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養老金制度的通知》，自12月15日起個(gè)人養老金制度從36個(gè)先行試點(diǎn)城市（地區）推開(kāi)至全國。

為推動(dòng)個(gè)人養老金保值增值，《通知》要求優(yōu)化產(chǎn)品供給，在現有理財產(chǎn)品、儲蓄存款、商業(yè)養老保險、公募養老FOF基金等金融產(chǎn)品基礎上，將特定養老儲蓄、指數基金納入個(gè)人養老金投資產(chǎn)品目錄?！锻ㄖ愤€鼓勵金融機構研究開(kāi)發(fā)符合長(cháng)期養老需求的個(gè)人養老儲蓄、中低波動(dòng)型或絕對收益策略基金產(chǎn)品等金融產(chǎn)品，合理確定個(gè)人養老儲蓄的期限和利率。

證監會(huì )隨后表示，個(gè)人養老金具有長(cháng)期性、持續性和規模性，通過(guò)積極投資資本市場(chǎng)，有利于分享實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展成果，助力長(cháng)期保值增值。公募基金行業(yè)作為資本市場(chǎng)的專(zhuān)業(yè)機構投資者代表，目前已經(jīng)受托管理各類(lèi)養老金資產(chǎn)超6萬(wàn)億元，創(chuàng )造了良好的長(cháng)期收益，積累了豐富的管理經(jīng)驗。

同時(shí)，證監會(huì )更新了個(gè)人養老金基金名錄，首批被納入的指數基金包括嘉實(shí)滬深300交易型開(kāi)放式指數證券投資基金聯(lián)接基金(LOF)、嘉實(shí)滬深300紅利低波動(dòng)交易型開(kāi)放式指數證券投資基金聯(lián)接基金、嘉實(shí)中證A500交易型開(kāi)放式指數證券投資基金聯(lián)接基金、嘉實(shí)中證500交易型開(kāi)放式指數證券投資基金聯(lián)接基金。

在指數化投資日益成熟的趨勢之下，個(gè)人養老投資納入主流寬基產(chǎn)品，有助于豐富個(gè)人養老第三支柱的投資品種選擇，更好地滿(mǎn)足多元化的養老投資需求，對于促進(jìn)個(gè)人養老金制度長(cháng)遠發(fā)展、助力提高養老投資長(cháng)期總體收益水平、培育市場(chǎng)“耐心”資本、構建“長(cháng)錢(qián)長(cháng)投”高質(zhì)量發(fā)展市場(chǎng)生態(tài)等具有重要意義。

人口老齡化是全球性的挑戰，為居民做好個(gè)人養老金融服務(wù)是金融機構的重要使命。2023年10月召開(kāi)的中央金融工作會(huì )議提出金融行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展要做好“五篇大文章”，其中重點(diǎn)提及“養老金融”。作為國內養老金投資的專(zhuān)業(yè)投資機構之一，嘉實(shí)基金一直致力于匯集公司平臺資源，厚植過(guò)往經(jīng)驗與優(yōu)勢，服務(wù)養老保障體系三大支柱建設，為各類(lèi)養老投資需求匹配相應的解決方案，通過(guò)落實(shí)做好“養老金融”大文章服務(wù)養老大局。

作為我國養老制度體系中的“第三支柱”，個(gè)人養老金制度是應對人口老齡化、少子化、長(cháng)壽化、養老金替代率持續走低等現實(shí)問(wèn)題的重要舉措。個(gè)人養老金能夠滿(mǎn)足多樣化養老保障需求，近年來(lái)存在繳存規模有待提升、權益配置比例相對較低等特點(diǎn)。此次將主流寬基指數產(chǎn)品納入個(gè)人養老金產(chǎn)品體系，背后也受多重因素驅動(dòng)。

首先，近年來(lái)居民投資養老的意識不斷覺(jué)醒，希望通過(guò)貫穿全生命周期的綜合養老解決方案，滿(mǎn)足未來(lái)品質(zhì)養老的長(cháng)期需求，面對宏觀(guān)利率持續低位的趨勢，追求以多元化的配置獲取更具彈性的收益空間。

其次，指數化投資理念日趨深入人心，隨著(zhù)新一輪資本市場(chǎng)深化改革各項措施穩步推進(jìn)，指數化投資迎來(lái)跨越式的大發(fā)展，以滬深300指數、中證A500指數、滬深300紅利低波動(dòng)指數、中證500指數為代表的優(yōu)質(zhì)寬基指數深度投資價(jià)值贏(yíng)得了海內外資金的認可和青睞，相關(guān)指數產(chǎn)品日益成為各類(lèi)資金財富管理和資產(chǎn)配置的重要工具。

伴隨著(zhù)成熟寬基產(chǎn)品納入個(gè)人養老金投資品種配置范圍，指數基金和個(gè)人養老投資有望實(shí)現雙向奔赴的良性互動(dòng)。一方面，指數基金是個(gè)人養老金配置權益資產(chǎn)的合適工具之一。指數基金具備風(fēng)險分散、投資成本低廉、持倉公開(kāi)透明等多方面優(yōu)勢，近年來(lái)指數基金產(chǎn)品種類(lèi)不斷豐富、市場(chǎng)流動(dòng)性持續提升、投資環(huán)境逐漸改善，為個(gè)人養老金入市創(chuàng )造了良好條件。從海外經(jīng)驗看，美國401K和IRA等養老金計劃通常會(huì )優(yōu)先配置指數基金。另一方面，個(gè)人養老金是立足長(cháng)期的投資計劃，具有較長(cháng)的投資期限、較低的流動(dòng)性需求，有助于減少市場(chǎng)的短期波動(dòng)和投機行為，有望為指數基金帶來(lái)長(cháng)期穩定的資金來(lái)源，促進(jìn)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。從海外市場(chǎng)的發(fā)展格局來(lái)看，各類(lèi)養老金已經(jīng)成為指數基金市場(chǎng)的“壓艙石”。

自2002年獲得首批社?；鹜顿Y管理人資格發(fā)展到現在擁有養老金投資管理“全牌照”，嘉實(shí)基金在養老金投資管理方面積累了20多年的經(jīng)驗，受托管理基本養老保險、企業(yè)職業(yè)年金和個(gè)人養老目標基金。伴隨個(gè)人養老制度的完善落地，嘉實(shí)基金此前已經(jīng)有7只養老目標產(chǎn)品納入個(gè)人養老金基金名單，差異化的風(fēng)險收益特征、長(cháng)短不一的持有期設計能夠滿(mǎn)足不同年齡階段、長(cháng)短期資金的投資需求。

作為公募領(lǐng)域最早布局指數業(yè)務(wù)的頭部基金公司之一，嘉實(shí)基金深耕厚積了豐富的指數投資管理和服務(wù)運營(yíng)經(jīng)驗，在指數投資權益ETF方面打造了從寬基、風(fēng)格到高景氣細分行業(yè)的全系列產(chǎn)品，為廣大投資者提供便捷的配置選擇。截至2024年9月30日，嘉實(shí)基金被動(dòng)股票資產(chǎn)管理規模超2200億元，全市場(chǎng)排名第五（5/104），綜合實(shí)力位居行業(yè)前列。（資產(chǎn)管理規模數據來(lái)自銀河證券）

風(fēng)險提示：基金投資需謹慎。投資人應當閱讀《基金合同》《招募說(shuō)明書(shū)》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，特別是特有風(fēng)險，并根據自身投資目的、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險承受能力相適應?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過(guò)往業(yè)績(jì)不預示其未來(lái)業(yè)績(jì)，其他基金業(yè)績(jì)不構成本基金業(yè)績(jì)的保證。本產(chǎn)品由嘉實(shí)基金管理有限公司發(fā)行與管理，代銷(xiāo)機構不承擔產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險管理責任。