在過(guò)去20年里，房地產(chǎn)飛速發(fā)展，房產(chǎn)成為很多人傾其所有的投資選項。然而，在我國正迅速走向老齡化之后，很多人忽然發(fā)現自己成為了“現金窮人，住房富人”。資產(chǎn)結構簡(jiǎn)單，現金流不夠充裕，或將成為一部分人老年生活的難題。以房養老會(huì )對養老生活產(chǎn)生什么影響，我們又該如何規劃個(gè)人資產(chǎn)，安度晚年呢？

我國正在努力構建由三大支柱組成的多層次養老保險體系，包括基本的統賬結合養老保險制度、企業(yè)/職業(yè)年金以及個(gè)人養老金。然而，養老保險體系也面臨一些挑戰。

第一支柱基本養老保險制度的名義養老金替代率較低，難以滿(mǎn)足老年人的需求。盡管第二支柱企業(yè)/職業(yè)年金正在發(fā)展，但它們的覆蓋率低且尚不成熟，目前多處于自發(fā)探索階段。與此同時(shí)，隨著(zhù)社會(huì )的發(fā)展，“四二一”的家庭結構成為社會(huì )主流，獨生子女們的養老壓力可見(jiàn)一斑。

傳統的家庭養老模式或難以維系，新的養老模式也在逐漸被探索，“以房養老”就是其中一種可能。尤其對于那些沒(méi)有其他穩定收入來(lái)源或存款不足以支撐他們晚年生活的老年人來(lái)說(shuō)更顯重要。無(wú)論是抵押房產(chǎn)以獲得穩定的現金流，還是將多余的房屋出租，都或將為晚年生活提供更多現金流支持，維持生活質(zhì)量，在一定程度上減輕子女的負擔。

不過(guò)，“以房養老”還有一些爭議亟待解決。

首先，房屋所有權的轉移就是一大潛在問(wèn)題。如果選擇將房屋的所有權進(jìn)行抵押，需要謹慎挑選金融機構，防止失去對房屋的控制權和處置權。

其次，隨著(zhù)時(shí)間推移，房屋會(huì )產(chǎn)生折舊成本，房產(chǎn)價(jià)值也會(huì )根據市場(chǎng)變化而波動(dòng)，以及將來(lái)有可能出臺的房產(chǎn)稅等支出。如果房屋價(jià)值下降，抵押或是出租房產(chǎn)所對應獲得的現金流也會(huì )降低，這需要對房屋市場(chǎng)有足夠的了解和判斷。

此外，抵押房產(chǎn)這種模式涉及許多包括評估房屋價(jià)值等復雜的操作和程序，對老年人的體力和認知都是一種挑戰。（對“以房養老”感興趣的投資者，可以詳看《以房養老，還需要進(jìn)行個(gè)人養老投資嗎？》）

要想從容老去，老年時(shí)穩定的現金流十分關(guān)鍵。養老投資具備長(cháng)期屬性，規劃時(shí)要考慮到投資的風(fēng)險，同時(shí)力爭資產(chǎn)的保值增值。

個(gè)人養老金作為第三支柱，對養老體系起到了很好的補充。個(gè)人養老賬戶(hù)可以投資來(lái)自銀行、理財、保險、公募基金等四大類(lèi)金融機構的產(chǎn)品，包含儲蓄存款、理財產(chǎn)品、養老保險、公募基金等。

這其中，公募基金擅于根據不同生命周期投資人的養老投資需求，開(kāi)發(fā)、運營(yíng)滿(mǎn)足不同養老投資偏好的基金產(chǎn)品。目前養老FOF基金分為兩種，根據投資者退休日期設立的養老目標日期基金，以及根據投資者風(fēng)險承受能力設立的養老目標風(fēng)險基金。

*風(fēng)險提示：基金投資需謹慎，投資人應當閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》、《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，特別是特有風(fēng)險，并根據自身的投資目的、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險承受能力相適應?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過(guò)往業(yè)績(jì)不預示其未來(lái)業(yè)績(jì)，其他基金的業(yè)績(jì)也不構成本基金業(yè)績(jì)的保證。個(gè)人養老金可投公募基金范圍具體以中國證監會(huì )確定的產(chǎn)品名錄為準?！梆B老”字樣不代表收益保障或任何形式的收益承諾，個(gè)人養老金基金不保本，可能發(fā)生虧損。不同產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征可能不同，投資人應根據自身年齡、退休日期、收入水平和風(fēng)險偏好等選擇合適的養老金基金。